您的位置:首页 > 科技 >

买股票如何控制风险?股票风险控制技巧分享

2020-09-14 17:58:44| 来源: 南方财富网

买股票如何控制风险?

控制系统风险尽管无法通过分散化来消除系统风险,但是同样可以采取其他的手段控制系统风险。

(1)首先,从投资价值的角度分析,当市场整体价值具有高估的趋势,市盈率偏高的时候,投资者切不可放松对系统性风险的警惕,此时市场人气鼎沸,投资者踊跃入市,股民对于风险的意识逐渐淡漠时,往往是系统风险将要出现的征兆。

(2)其次,在股市行情的运行过程中,始终存在着不确定性因素,投资者可以根据行情发展的阶段来不断调整资金投入比例。由于目前的股市升幅较大,从有效控制风险的角度出发,投资者不宜采用重仓操作的方式,至于全进全出的满仓操作更加不合时宜。

这一时期需要将资金投入比例控制在可承受风险的范围内。仓位较重的投资者可以有选择地抛出一些股票,减轻仓位,或者将部分投资资金用于相对较安全的投资中,如申购新股等。

(3)最后,如果投资者无法预测什么时候会出现系统性风险,尤其在行情快速上升的过程中。如果提前卖出手中的股票,往往意味着投资者无法享受“疯狂”行情的拉升机会。

这时,投资者可以在控制仓位的前提下继续持股,但随时做好止盈或止损的准备,一旦市场出现系统性风险的时候,投资者可以果断斩仓卖出,从而防止损失的进一步扩大。

非系统风险与系统风险相对的是非系统风险又称非市场风险或可分散风险,是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险,它通常是由某一特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。是发生于个别公司的特有事件造成的风险,因此,它具有以下几个特征:

(1)非系统风险是由特殊因素引起的,如企业的经营管理等问题、上市公司的劳资问题等。

(2)非系统风险只影响某只或者某几只股票的收益。它是某一企业或行业特有的风险。如三聚氰胺事件导致奶粉以及乳制品行业进入了一个严冬。

(3)非系统风险最为重要的一个特征是可通过分散投资来加以消除。由于非系统风险属于个别风险,是由个别人、个别企业或个别行业等可控因素带来的,因此,股民可通过投资的多样化来规避非系统风险。

利用分散化投资规避非系统风险分散化投资可以规避非系统风险,但是,在实际操作的过程中,到底选取多少只股票可以几乎规避掉所有的非系统风险呢?而且直观的系统风险和非系统风险的表示是什么样子呢?

下面通过一个例子进行详细的解释。下表列出了从纽约证券交易所(NYSE)随机挑选的不同个数的证券所组成的等权投资组合的平均年标准差。

在上表中的第(2)栏中,可以看到,只包含1只股票的投资组合的标准差是49.24%。它指的是如果你随机选择一只股票,并把所有的钱投进去,那么,你每年的报酬率的标准差将高达49.24%。如果你任意选两只股票,而且把你的钱投资在这两只股票上,你的平均标准差大约下降至37%;以此类推。

在上表中我们也应该注意到一个重要事情是,标准差随着证券个数的增加而减小。当我们拥有100只随机选择的股票时,投资组合的标准差从49%降到20%,大约下降了60%。在500只股票的情况下,标准差是19.27%。

Copyright @ 2008-2020 www.xbcfw.com All Rights Reserved 西方企业新闻网 版权所有 联系我们:829 87 [email protected]

豫ICP备20023789号-1